这年头，钻漏洞不算本事，全身而退才是本事。

| 01 资金盛宴下的楼市

宽松的货币政策之下，资金流入楼市是必然的，所有人都清楚。

从2020年3月以来，楼市中就出现了经营贷的影子，尤其是热点城市。

2020年4月，深圳就被爆出经营贷违规流入楼市的新闻，当时监管部门也进行了调查，但查出几笔后就不了了之了。

本以为这个口子补上了，但后续大家也看到了，经营贷购房已然形成了一条产业链。

正所谓，有需求就有商机，有漏洞就有胆大的。

经营贷流入楼市为什么在此次行情中扮演了非常重要的角色呢？

首先，它可以规避限贷，正常房贷没有资格申请，全款买房后再做抵押，照样可以得到资金。

其次，可以规避多套房的限制，用经营贷购房的人，多数都是以投资为主，而且名下一定还有其他房产，即使能够申请到房贷，利息也高的吓人，投资成本太高。

第三，与房贷利率出现倒挂，由于疫情原因，为了大力扶持实体企业，2020年开始经营贷的利率大幅下调，实际利率大幅低于房贷利率，还不管名下有几套房。

总得说来，经营贷购房，不但资金成本低而且还可以规避很多政策限制。

这波深圳、上海、北京的暴涨，“抵押经营贷”就扮演了一个很重要的角色，甚至有些中介都提供这些业务，3.85的低利率，最长可贷20年，贷款门槛还不高，试问有多少人能够抵御住这种诱惑？

这笔钱是用于企业经营的，但经营不一定能赚钱，反而房子可是一直都没有让人失望过的，尤其是一线城市的房子。

所以，我们也看到了，一线城市房价大幅上涨，大家争的其实不是房子，而是获得经营贷的资格。

| 02 资金盛宴或将退潮

从2020年下半年开始，监管部门对楼市加大了调控力度，自深圳715新政开始，各城市开启了一轮密集的楼市调控。

房住不炒的大背景下，防止资金大量流入楼市，稳定房价成为了首要任务。

但我们也看到了，热点城市的房价依然上涨，楼市乱象频出。延续着楼市“越调越涨”的光荣传统。

限购，就找人代持；限贷，就全款购买，再去抵押申请经营贷。

遏制楼市的调控政策一时间成为了摆设，取而代之的是，宽松货币环境下一场疯狂的资金盛宴。

近日，上海和北京接连出台政策，严查经营贷等违规资金流入楼市，从种种迹象看，这次应该是玩真的了。

有一点大家要清楚，上海和北京严查违规资金流入楼市之前，银行端出了两件事，一是，房贷额度收缩，出现停贷、缓贷的情况；二是，四大行宣布全面上调房贷利率。

就银行这些事，笔者之前的文章中也提到过，2020年12月31日下发的银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度，相当于把银行的摇钱树给拔了，1月1日执行，1月中旬额度就用完了，直接停贷，这事怎么看都蹊跷。

而房贷利率上调，不知道是不是妥协后的结果，但这里面要注意的一点是，房贷设限有一个大前提，就是要保障刚需首套房的购房需求，但这次房贷利率上调，连首套房也上调了，这事是很值得琢磨的。

说回经营贷，难道银行真的不知道经营贷流入楼市了吗？

有一点大家要清楚，用于购房的经营贷有一个很明显的特征，就是房产抵押，一般企业为了经营申请的贷款很少会用房产做抵押的，因为固定资产对企业的现金流影响很大，所以，银行心理是清楚的，而且，用房子抵押很有保障，所以这样安全的贷款，银行是愿意贷的，反而那些真正为了经营的贷款申请，还用什么信用、股权等等虚拟资产做抵押的，银行并不乐意放贷。

这次，京沪两地严查违规资金流入楼市的效果，还要继续观察，但有一点可以肯定，在一定时间内，违规资金流入楼市的口子将会关闭，也就是说，楼市的这场资金盛宴很有可能出现断档或者退潮。

| 03 总会有人要倒霉

严查违规资金流入楼市，肯定有人要倒霉，被拿来祭旗。

银行是资金的出口，但银行不会担太大责任，因为明知道这些钱会流入到楼市，自然要做好两手准备，这也符合它们一贯的调性。

贷款都是按照流程走的，违规的是贷款方，所以，之前申请经营贷炒房的这些人看来要危险了。

银行是可以甄别出哪些贷款是用于购房的，对于这一点，银行不去做不代表他们甄别不出来，规则制定者，是高于一切的。他们可以提供出准确且详尽的资料以及流水。

因为，全款购房然后申请经营贷的整个过程中，所有资金的流动都是有痕迹的。

购房者先要有一笔过桥资金用于全款买房，这笔资金不论是个人还机构提供的，都是能查得到的，经营贷放款后，还是要流向这些地方。

此次严查违规资金流入楼市，很可能会成为此次楼市行情的终局大戏！

所以，这次的结果不可能像之前那样不了了之，毕竟已经形成产业链了。

根据媒体的报道，这次严控一经查实，贷款方将面临抽贷的严惩。

到时候，楼市的又一乱象很可能就画上句号了。

不论怎么说，这一茬的炒房客总感觉有点倒霉，至少和以往相比，是这样的。

用经营贷的方式得到低成本资金进入楼市，又面临史上最严厉的调控手段打压，现在又要面临被抽贷的风险，可能这还不算完，未来很可能会出现因为综合因素导致的二手房市场流动性枯竭。

可能也不用看那么远，如果这次严查违规资金流入楼市的力度够大，估计有一大部分人会爆仓了。